Payhawk quadruple son chiffre d'affaires IFRS en deux ans ; l'ARR augmente de 78 %

Payhawk, la plateforme qui orchestre la gestion des dépenses grâce à l'automatisation et aux paiements en temps réel, continue sa croissance avec un chiffre d'affaires annuel récurrent (ARR) en augmentation de 78 % pour atteindre 39,5 millions d'euros sur l’exercice 2024. Un chiffre soutenu par un taux de rétention du chiffre d'affaires net (NRR) de 173,5 % (moyenne sur 12 mois), grâce aux clients ayant élargi leur utilisation de la plateforme.

Les chiffres clés de 2024

• Le chiffre d'affaires, défini selon les normes IFRS, a atteint 23,4 millions d'euros, une hausse de 85 % par rapport à l'année précédente et près de 4 fois supérieur aux 5,9 millions d'euros déclarés en 2022.
• Le chiffre d'affaires moyen gagné par chaque compte client (ARPA) a augmenté de 21 % pour atteindre 25 900 euros, reflétant une traction soutenue sur le marché.
• En 2024, Payhawk a augmenté sa marge brute sur le chiffre d'affaires net (défini selon les normes IFRS) à 82 %, réduit la trésorerie nette utilisée dans les opérations de 34 % à 22,0 millions d'euros (cash burn sur les opérations) et terminé l'année avec 109,6 millions d'euros de trésorerie.
• Tout en continuant à investir dans l'innovation produit, l'infrastructure réglementaire et l'expansion internationale, les indicateurs de perte d'exploitation se sont améliorés d'une année sur l'autre : la perte d'exploitation non-GAAP a diminué de 10 % pour atteindre 24,5 millions d'euros (voir le rapprochement dans le rapport annuel), et la perte d'exploitation selon les normes IFRS s'est réduite à 31,3 millions d'euros (2023 : 33,9 millions d'euros).
• L’unit-economics de Payhawk est plus solide. L’effet de levier opérationnel est plus important à mesure que la plateforme se développe.

Les étapes clés de Payhawk concernant le produit, l’écosystème et le leadership :

• Infrastructure réglementaire (UE et Royaume-Uni) : obtention de l’agrément d'établissement de monnaie électronique (EME) au Royaume-Uni pour compléter l'autorisation de l'UE et lancement des plans de migration des clients britanniques, consolidant ainsi le contrôle des flux de paiement et la rentabilité à long terme.
• Écosystème connecté : intégrations aux ERP et aux logiciels comptables plus approfondies (notamment pour Sage Intacct, Odoo, DATEV et Exact Globe) et contrôle des cartes étendu à 32 pays ; partenariats avec J.P. Morgan Payments et American Express pour renforcer les capacités de paiements internationaux et l'application des politiques de dépenses.
• AI Office pour les DAF (lancé en 2025) : introduction d'agents IA conversationnels qui gèrent des flux de travail complexes, tels que la récupération des justificatifs de dépenses, la réservation de voyages d'affaires, les demandes d'achat, la vérification des paiements et la conformité aux politiques de dépenses. En intégrant les règles et le contexte de l'entreprise, les agents aident les équipes à exécuter des processus financiers de bout en bout et réduisent les tâches manuelles pour l’équipe Finance.
• Direction : Renforcement de l'équipe de direction avec les nominations de Dan Osburn au poste de Chief Payments Officer, de Thibaud Catry au poste de Chief Compliance Officer et de Stephen Mulholland au poste de Chief Revenue Officer afin de soutenir la prochaine phase d'expansion.

Hristo Borisov, CEO et cofondateur de Payhawk, commente :

En deux ans, nous avons presque quadruplé notre chiffre d'affaires défini par les normes IFRS tout en augmentant nos marges et en réduisant notre utilisation de la trésorerie. Avec un NRR de 173,5 % et un ARPA en hausse de 21 %, nos clients adoptent de plus en plus notre plateforme complète et avancée d’orchestration financière. Avec 109,6 millions d'euros de trésorerie et nos propres agréments EME dans l'UE et au Royaume-Uni, nous investissons dans l'infrastructure et dans les capacités dont les entreprises auront besoin pour la prochaine décennie.

Konstantin Dzhengozov, DAF et cofondateur de Payhawk, ajoute :

En termes d’unit-economics, les indicateurs sont au vert. La marge brute sur le chiffre d'affaires net est de 82%, le ratio LTV/CAC est de 8,0× et la trésorerie nette utilisée dans nos opérations a diminué de 34 %. Ajoutez à cela un NRR de 173,5 % et une croissance de l'ARPA, et vous obtenez une expansion efficace : plus de valeur par client et une voie vers un meilleur levier opérationnel à mesure que les volumes migrent vers notre stack de paiements réglementé.