Länger überleben: Lektionen im Cash-Burn-Management

Der Begriff Cash Burn beschreibt die Geschwindigkeit, mit der ein Unternehmen seine finanziellen Reserven oder Investitionen aufbraucht – vergleichbar mit dem Treibstoffverbrauch eines Autos. Besonders für Start-ups und Scale-ups ist es entscheidend, ihre finanziellen Ressourcen regelmäßig aufzustocken, um nicht mitten auf ihrer Wachstumsreise stehenzubleiben.

Ein intelligentes Ausgabenmanagement ist dabei ein essenzieller Bestandteil eines größeren Systems. Unternehmen benötigen vollständige Kontrolle und Transparenz über ihre Ausgaben – unabhängig davon, wer sie tätigt. Angesichts der Tatsache, dass 82 % der Unternehmen aufgrund eines mangelhaften Cashflow-Managements scheitern, könnte die Bedeutung dieses Themas kaum größer sein.

Warum Ihre Cash-Burn-Rate entscheidend für die Finanzplanung ist – und wie Echtzeit-Transparenz hilft

Die Verwaltung der Cash-Burn-Rate ist ein echter Balanceakt. Einerseits erfordert gesundes finanzielles Wachstum Investitionen in Mitarbeitende, Produkte, Marketing, Sicherheitsstandards und weitere Bereiche. Andererseits ist es entscheidend, dass die Ausgaben die Einnahmen nicht übersteigen.

Daher sollten die Cash-Burn-Rate, das Cashflow-Management und eine stabile Bilanz fester Bestandteil der Finanzplanung sein – unabhängig von der Unternehmensgröße oder der Höhe der Investitionen. Zudem erwarten Investoren, dass diese Aspekte klar dokumentiert werden.

Unser CEO und Mitbegründer, Hristo Borisov, erklärt:

Das Wichtigste ist, die richtigen Cash-Burn- und Effizienzkennzahlen im Blick zu haben. An erster Stelle steht die Wirtschaftlichkeit der einzelnen Einheiten – das Fundament jedes Unternehmens. Es ist entscheidend, eine solide Stückkostenrechnung zu gewährleisten und sicherzustellen, dass jeder Kunde profitabel ist, anstatt Verluste zu machen.

Transparenz und Effizienz durch ein strategisches Ausgabenmanagement

"CFOs und Gründer sollten digitale Lösungen für ihr Ausgabenmanagement nutzen, um echte Transparenz zu schaffen und die betriebliche Effizienz zu steigern. Durch eine Software wie Payhawk erhalten sie einen Echtzeit-Überblick über alle Unternehmensausgaben – sofort und jederzeit. Das ermöglicht ihnen, die finanzielle Situation in Echtzeit zu verstehen. Zudem sollten sie intensiv mit Budgetierung und Prognosen arbeiten, um ihre finanzielle Entwicklung nachzuvollziehen und die Liquiditätslage gezielt zu steuern."

Optimierung für wachsende Unternehmen

"Durch Multi-Entity-Management und konsolidiertes Gruppenmanagement können Unternehmen ihre Transparenz erheblich verbessern. Schnell skalierende Unternehmen haben oft komplexe Strukturen und benötigen daher spezielle Lösungen, um ihre Finanzprozesse effizient zu steuern."

Fallstudien: Drei Unternehmen, die am schlechten Cashflow-Management scheiterten

1. Betrachten wir das Beispiel von Flipkart, Indiens größtem E-Commerce-Unternehmen, das laut Branchenanalysen den „größten Cash-Burn eines New-Age-Unternehmens innerhalb eines Jahres“ verzeichnete.

Im Geschäftsjahr, das im September 2022 endete, belief sich der Barmittelverbrauch von Flipkart auf 3,7 Mrd. US-Dollar. Diese aggressive Expansionsstrategie führte zu einem alarmierenden Mittelabfluss im gesamten Unternehmen, was wiederum die Gesamteffizienz beeinträchtigte und zu einem unkontrollierten und unkoordinierten Wachstum führte.

Die Geschichte von Flipkart verdeutlicht, wie schmal der Grat zwischen Wachstum und finanzieller Umsicht ist.

2. Ein weiteres Beispiel ist Carvana, ein Unternehmen, das als „Zombie-Unternehmen“ eingestuft wurde und aufgrund seiner hohen Cash-Burn-Rate ein erhebliches Risiko lief, dass seine Aktien wertlos werden könnten. Während des schnellen Wachstums setzten Investoren große Hoffnungen in das Unternehmen. Doch als die Realität eintrat, wurde deutlich, dass Carvana möglicherweise nie profitabel werden würde. Infolgedessen brach der CVNA-Aktienkurs innerhalb weniger als eines Jahres um über 97 % ein.

3. Ein prominentes Beispiel für Herausforderungen im Cashflow-Management und eine hohe Cash-Burn-Rate ist die Geschichte von WeWork. Einst ein Coworking-Riese mit einer Bewertung von 47 Milliarden US-Dollar, sorgte die enorme Cash-Burn-Rate trotz rasanter Expansion für wachsende Bedenken bei Investoren. Dies führte schließlich 2019 zu einem gescheiterten Börsengang und mündete 2023 in den Konkurs in den USA und Kanada.

Drei Strategien zur Verbesserung der Cash-Burn-Rate

Um die Cash-Burn-Rate zu optimieren, gilt es entweder die Einnahmen zu steigern, die Ausgaben zu senken – oder idealerweise beides. Im Folgenden finden Sie drei zentrale Strategien für ein effektives Cash-Burn-Management, die Ihnen helfen, Ihre Finanzplanung zu verbessern:

1. Definieren Sie einen sinnvollen Richtwert für die Cash-Burn-Rate

Die Festlegung eines Richtwerts für die Cash-Burn-Rate hilft Ihnen, Ihre Ausgaben zu analysieren und bei Bedarf Anpassungen vorzunehmen. Idealerweise sollte die Cash-Burn-Rate so kalkuliert sein, dass sie Ihrem Unternehmen mindestens 18 Monate finanziellen Spielraum bietet. Dabei ist es wichtig, die Benchmark an Ihre Branche und Unternehmensphase anzupassen.

Etablierte Unternehmen können sich oft eine längere finanzielle Durststrecke leisten, um Wachstum und Weiterentwicklung voranzutreiben, während Start-ups in der Regel schneller in finanzielle Schwierigkeiten geraten.

2. Optimierung der Umsatzquellen

Ihr Scale-up sollte stets nach Wegen suchen, seine Umsatzquellen zu optimieren. Dazu können unter anderem die folgenden Maßnahmen gehören:

• Entwicklung und Optimierung eines erstklassigen Produktangebots
• Anpassung der Preisstrategie
• Erschließung neuer Märkte
• Maximierung des Potenzials bestehender Kundenbeziehungen

3. Erkennen und senken Sie überflüssige Kosten

Eine regelmäßige und gründliche Überprüfung Ihrer Geschäftsausgaben hilft Ihnen, Einsparpotenziale zu identifizieren, ohne den Betrieb zu beeinträchtigen. Dies kann durch Neuverhandlung von Verträgen, Optimierung von Prozessen oder eine ROI-orientierte digitale Transformation mithilfe neuer Technologien erfolgen.

Ein gutes Beispiel dafür ist unser Kunde, State of Play Hospitality. Andrew Jacobi, Vizepräsident der US-Finanzabteilung, erklärt:

Am Ende eines Abrechnungszeitraums betrachten wir zwei zentrale Aspekte. Erstens: Haben wir unsere Ausgaben präzise prognostiziert? Dafür haben wir Payhawk direkt in die Hände unserer Manager am Veranstaltungsort gegeben, damit sie genau nachverfolgen können, wofür sie Geld ausgeben. Auf diese Weise können die Ausgaben mit dem Budget verglichen und sichergestellt werden, dass es in jeder Kategorie eingehalten wird. Zweitens analysieren wir die Abweichungen vom Budget: Haben wir eine Ausgabenkategorie über- oder unterschritten? Mit Payhawk können wir schnell erkennen, wo es in unserer Gewinn- und Verlustrechnung zu hohen Ausgaben kommt. Beispielsweise, wenn wir feststellen, dass wir an einem bestimmten Veranstaltungsort mehr als erwartet für DJs ausgeben.

Effektives Cash-Burn-Management für nachhaltiges Wachstum

Das Verständnis und die kontinuierliche Überwachung Ihrer Cash-Burn-Rate sind entscheidend, um Ihre Neugründung oder Ihr Scale-up finanziell auf den richtigen Kurs zu bringen. Durch eine präzise Analyse des Mittelabflusses und gezielte Anpassungen können Sie die finanzielle Stabilität sichern und Ihr Unternehmen langfristig erfolgreich positionieren. Ein großer Teil dieses Prozesses lässt sich zudem mit modernen Lösungen automatisieren.

Denken Sie daran: Es geht nicht darum, Ihr Kapital möglichst schnell zu verbrauchen, sondern darum, es strategisch einzusetzen – so, dass Ihnen genügend Ressourcen für die gesamte Wachstumsreise bleiben. In der Welt der Scale-ups gewinnt nicht unbedingt das schnellste Unternehmen, sondern jenes, das seine finanziellen Mittel am effizientesten nutzt. Buchen Sie noch heute eine Demo mit einem unserer Experten.